本周三,A股显著下跌,截至收盘,上证综指跌0.76%至3597.14点,深综指跌1.18%至2400.90点。科技股跌幅略大,创业板综指跌1.70%,科创50指数跌2.31%。上周大量流入的北上资金周三小幅净流出,全天净流出额达20.14亿元。


  之前几天表现较弱的银行股、保险股周三涨跌互现,这是沪指跌幅略少的主因。上个月表现较强的券商股周三普跌。因许多部门、许多专家释出支持“双向波动”的信号,加上外币存款大幅“升准”,这两天市场对人民币升值预期显著减弱,这可能使本就不浓的牛市预期进一步削弱,这种情况下券商股弱一些也易理解。


  纺织板块表现较强,浪莎股份(17.380, 1.58, 10.00%)、真爱美家(34.650, 3.15, 10.00%)、美邦服饰(4.610, 0.42, 10.02%)涨停。一般来说,纺织股对汇率比较敏感,当本币汇率贬值时,投资者通常易理解成纺织股的利好,特别是出口占比较高的纺织股。顺便说下,有些投资者将纺织股上涨与三孩政策相联系,个人觉得这种关联度应有限。


  近期表现明显较强的医美概念领跌,这个板块的灵魂品种爱美客(620.050, -59.92, -8.81%)居然跌了8.81%。其余医美相关个股普跌,其中昊海生科(177.250, -31.66, -15.15%)跌15.15%,华熙生物(238.000, -31.05, -11.54%)跌11.54%,宜华健康(5.540, -0.62, -10.06%)跌10%。医美股下跌较凶猛,除昊海生科股东宣布减持外,并无其他特殊原因。医美股的杀跌主要是技术面过分超买,股价过分透支了成长潜力,股东减持只是导火索,顶多使板块调整有所提前。医美股涨多了就跌基本正常,由长线看医美板块还是有前景,相信调整后仍会吸引资金参与。


  科技股以跌为主,但一些光刻胶相关品种表现不错。华为鸿蒙概念股涨跌互现,润和软件(21.130, 0.48, 2.32%)涨2.32%,常山北明(10.400, -0.54, -4.94%)跌4.94%。周三晚间华为将召开鸿蒙产品发布会,若无特别令人意外的消息,投资者周四宜回避这个板块。


  大盘虽然下跌,但平台整理态势并未破坏,如果未来并无明显利空,A股大概率维持横盘震荡格局。众所周知的是,7月1日明显是个十分重要的日子,在此之前估计流动性不至于收得过紧。由长远看,未来能左右流动性的因素主要是经济恢复力度变化及通胀情况。


  在经济方面,如果复苏力度迟迟不能加强,流动性应不会过分抽紧。如果经济恢复加强,流动性虽然会紧些,但股市未必就会跌太多,因这种情况下大部分上市公司的业绩预期就会强化,或多或少能对冲流动性收紧因素。


  除内部因素外,外围方面的扰动也不宜忽略。外围最重要的扰动因素就是美联储动向,因美国的利率会牵动多数国家或地区的利率水准。就算有些国家利率方面坚持独立性,可一丁点不受外围影响恐怕是不现实的。


  本周五美国将公布相当要紧的5月非农就业数据,万一数据与预期出入极大,那么金融市场几乎所有分支都会受到干扰,自然也包括股市。


  A股表现相对均衡,投资者仍可持股参与,但应注意所持个股的二季度业绩前景,尽可能远离那些前景模糊的公司。此外,有精力的投资者还可注意一下股东结构,最好少碰有减持的公司。如果投资者实在受不了这么精细的研究,那要么多持有大型国企,要么适度分散持仓。